Кратко о важном: долг по ипотеке на рекордной отметке, объёмы выдач растут за счёт рыночной ипотеки, а регулятор готовит серьёзные ограничения для кредитования строительной отрасли.
Ключевые цифры
- Общая задолженность по ипотеке — 24,1 трлн рублей, рост за год +10,5%.
- В марте выдано жилищных кредитов на 330 млрд рублей; рыночная ипотека прибавила 18,1% относительно февраля и почти в четыре раза к марту 2025 года.
- Проблемные ипотечные кредиты — 0,4 трлн рублей (1,9% портфеля), но просрочки выросли более чем в 1,7 раза за год.
- Доля проблемных потребительских кредитов увеличилась с 10,5% до 13% (≈1,7 трлн рублей).
ЦБ связывает ухудшение качества ипотеки с «вызреванием» массовых льготных кредитов, выданных в 2023–2024 годах: по мере подхода сроков платежей растёт нагрузка на портфели банков.
Планы по ужесточению кредитования стройотрасли
Регулятор намерен с 1 октября 2027 года радикально ограничить кредитование девелоперов — это касается как проектного финансирования, так и любых других кредитов на этапах инициирования проектов. Причина — непрозрачность экономики строительства и риск появления «мин» под доходность ещё на этапе покупки земли и подготовки коммуникаций.
В числе предложений — обязательные специальные резервы по кредитам на строительство, формируемые банками пропорционально рискам, и введение рейтингов застройщиков по бальной системе.
Ключевая ставка и бюджетная динамика
24 апреля ЦБ снизил ключевую ставку до 14,5% годовых, но при этом сделал акцент на более жёсткой риторике: высокие текущие бюджетные расходы в первом квартале повышают риск расширения дефицита, поэтому при продолжении активных трат регулятор ожидает, что ставка останется на повышенном уровне.
Выводы: при росте бюджетных расходов и «вызревании» льготных ипотек давление на банковские портфели усилится. Для застройщиков это означает сложность доступа к кредитам и необходимость учитывать новые резервы; для заёмщиков — риск сохранения высокой стоимости кредитов.
